В условиях продолжающейся экономической нестабильности нижегородцев, имеющих хоть какие-то денежные накопления, волнует вопрос, куда их вложить, чтобы они не обесценились и не пропали. Для разных сумм есть разные варианты инвестиций. Те, у кого имеется несколько десятков тысяч рублей, не смогут воспользоваться советом инвестировать их в недвижимость. Ну а для владельцев миллионных состояний вряд ли интересна возможность вложения средств в товары народного потребления.
Материалистом быть невыгодно
Первое, что в неспокойные времена приходит в голову гражданам со средним достатком, - обменять деньги на что-то материальное, на то, что может пригодиться в обозримом будущем. Понятно, что телевизор, сотовый телефон, стиральная машина или компьютер со временем придут в негодность и их придется вновь приобретать (рассматривать всерьез покупку впрок сахара, консервов, соли и спичек мы не будем, поскольку не ожидаем начала третьей мировой войны). Действительно, вся эта импортная бытовая техника в связи с падением курса рубля по отношению к доллару и евро неизбежно подорожает, а по некоторым позициям цены на нее уже выросли. Но если брать долгосрочную перспективу (3 - 5 лет), то такое вложение денег вряд ли себя оправдает. Во-первых, за этот срок приобретения морально и физически устареют. Во-вторых, внедрение новых технологий приводит к снижению себестоимости изготовления каждого нового поколения цифровой техники. Так что вполне возможно, что цены на компьютеры и телефоны со временем не вырастут, а упадут.
Все - в корзину. Бивалютную
Популярно среди россиян и вложение в иностранную валюту. И граждане, не обремененные высшим экономическим образованием, и гуру финансовых рынков сейчас гадают, будет или нет курс рубля дальше снижаться по отношению к американской и европейской валютам. Что самое смешное - и те и другие в равной степени не знают ответа, поскольку не понимают, что же творится с мировой экономикой. В такой ситуации верить обещаниям руководителей Центробанка России удерживать курс рубля в заданном коридоре в обозримом будущем крайне проблематично. Между тем начальник ГУ ЦБ РФ по Нижегородской области Станислав Спицын недавно заявил, что нынешнее соотношение рубля и доллара является экономически обоснованным и у денежных властей страны хватит средств и рычагов влияния на игроков валютного рынка, чтобы держать ситуацию под контролем.
С другой стороны, цена на нефть и металлы за последний год упала более чем в три раза. Доходы российского бюджета формируются в основном за счет экспорта сырья. Следовательно, курс рубля должен снизиться хотя бы в два раза по сравнению с докризисными значениями, до уровня 50 рублей за доллар, дабы доходы госбюджета смогли соответствовать его расходам. Очевидно, снижение курса рубля произойдет, когда золотовалютные резервы Центробанка России и Стабфонда похудеют до неприлично низкого уровня. Так что инвестировать часть средств в валюту на срок не менее года имеет смысл. На более короткий промежуток времени покупать доллары и евро вряд ли целесообразно.
По мнению члена правления НБД-Банка Андрея Ардабьевского, вложение денег в валюту можно считать наиболее выгодным размещением своих средств в настоящее время. Что делает правительство России? Создает бивалютную корзину. Почему бы населению не сделать то же самое, открыв мультивалютный вклад? Аналогичной точки зрения придерживается президент ОАО "АКБ САРОВБИЗНЕСБАНК" Ирина Алушкина: "Хранение средств в различных валютах - это снижение рисков потерь".
Но есть и противники вложения денег в валюту в настоящее время. Стремительный рост в январе курсов доллара (на 20,5 процента) и евро (на 10 процентов) по отношению к рублю обеспечил рекордную реальную рублевую доходность депозитов в иностранной валюте. Поэтому в течение ближайших нескольких месяцев ситуация на российском валютном рынке останется стабильной и девальвации рубля, скорее всего, не будет, утверждает заместитель председателя правления Русского международного банка Константин Зырянов. К тому же в последние месяцы ставки по вкладам в иностранной валюте в банках стали снижаться. Так, например, с начала февраля доходность валютных вкладов уменьшил Сбербанк. "За ним последуют другие банки, - считает старший вице-президент Связь-банка Аркадий Комягинский. - Снижение доходности валютных вкладов продолжится в первом квартале текущего года, а может быть, еще и во втором".
Ну очень высокие проценты
Однако кроме валютных существуют и рублевые вклады, и ставки по ним доходят до 18,5 процента годовых. Уровень доходности вкладов тесно связан с политикой рисков банка, поэтому, если какой-то банк предлагает клиентам нереально высокие проценты, это не всегда будет означать чистой воды надувательство, утверждает Ирина Алушкина. Теоретически банк может предложить и 25 процентов годовых, но прежде, чем доверить ему свои деньги, вкладчику необходимо уточнить, в какой актив будут размещены средства, чтобы обеспечить такую высокую доходность. Вообще же доходность рублевых банковских вкладов будет расти в течение всего 2009 года. Ведь на рынке вкладов уже существует конкуренция между банками, и она будет только усиливаться, что приведет к росту ставок по депозитам.
Мал золотник, да дорог
Набирает популярность среди нижегородцев и вложение в драгоценные металлы - золото, платину, серебро. Как отмечается в исследовании компании "БДО Юникон", за первый месяц нового года обезличенные металлические счета в золоте показали рекордную доходность, которая составила 24,28 процента. "Цены на золото зависят от того, что происходит в мировой экономике, - говорит начальник отдела аналитики УК "КапиталЪ" Сергей Карыхалин. - Если состояние в мировой экономике будет ухудшаться, инвесторы продолжат скупать драгметаллы, взвинчивая тем самым цены на золото".
Иного мнения придерживается Ирина Алушкина: цена на драгметаллы формируется в интересах узкой группы лиц, которая жестко контролирует мировой рынок золота. Поэтому, покупая слитки, можно угадать, а можно и прогореть. Но в ближайшие годы ожидать существенного роста цен на золото не стоит.
Держатели акций безумных идей…
Для самых рискованных граждан есть еще одна возможность приумножить свой капитал - на рынке акций. Однако его сейчас штормит по полной программе, и необходимо иметь железные нервы, чтобы дождаться того светлого момента, когда российские ценные бумаги, в несколько раз обесценившиеся в прошлом году, начнут уверенно прибавлять в цене. По мнению ведущего аналитика финансовой компании "Гленик" Юрия Кудрявцева, акции российских компаний в марте - апреле подешевеют еще на 7 - 10 процентов. Лучше остальных будут выглядеть акции предприятий, добывающих и экспортирующих энергоресурсы ("Газпром", "Роснефть", "ЛУКОЙЛ") и золото ("Полюс Золото", "Полиметалл"). Вот их и имеет смысл прикупить.
Что же касается вложений денег в жилую недвижимость, то эта тема заслуживает отдельного обстоятельного разговора, который состоится в одном из следующих номеров "НН". Скажем лишь, что цены реальных сделок (а не заявляемые цены предложения) на вторичном рынке жилья Нижнего Новгорода за последние три-четыре месяца снизились на 30 процентов. Цены на новостройки пока не снижаются.

Как у них
Не знают, куда класть
Если россияне предпочитают копить деньги на черный день, открывая банковские вклады, то в западных странах, особенно в США, граждане откладывают свои кровные на безбедную старость, инвестируя свободные средства в пенсионные фонды.
В докризисные времена американцы и европейцы могли спать спокойно: вложения в пенсионные фонды гарантировали им после выхода на заслуженный отдых ежемесячный доход, которого вполне хватало, чтобы не только обеспечивать себя всем необходимым, но и путешествовать по всему белому свету. Сейчас же им не до сна. Пенсионные фонды вкладывают немалую часть собранных денег в ценные бумаги крупных компаний в разных регионах земного шара. Поскольку фондовые рынки всех без исключения стран в прошлом году рухнули в несколько раз, пенсионные фонды потерпели серьезные убытки, а некоторые и вовсе разорились, оставив своих пайщиков у разбитого корыта.
Аналогичная ситуация сложилась и с инвестиционными фондами, в которые также активно несли свои денежки граждане развитых стран. Да и банковские учреждения, в том числе входящие в десятку крупнейших в мире, заявляют о многомиллиардных убытках и просят у властей финансовой поддержки. Паника среди вкладчиков кредитных учреждений вспыхивает то в одной, то в другой западной державе.
В США были популярны до кризиса и вложения средств в жилую недвижимость. В прошлом году этот спекулятивный пузырь лопнул первым. В результате остались с носом десятки тысяч инвесторов-спекулянтов.
Ну а западные миллиардеры и мультимиллионеры в докризисные времена инвестировали свои деньги в акции, произведения искусства, недвижимость и золото. Из всего перечисленного в цене за последний год выросло только золото.

Александр ТРУХИН